Quelles classes d’actifs peut-on mettre dans son assurance vie ?

En matière d’investissement, l’adage « Il ne faut pas mettre tous les œufs dans le même panier» s’applique particulièrement bien. En effet, la diversification est une notion clé. Diversifier consiste à répartir son investissement sur différentes classes d’actifs. Dans un contrat d’assurance vie, cela peut être mis en place via la sélection des supports d’investissements, grâce aux choix des unités de compte et/ou les différents mode de gestion. Cette allocation nécessite que les supports choisis correspondent notamment au profil de risque de l’investisseur et à son horizon d’investissement.

D’ailleurs, grâce aux unités de compte, l’assurance vie permet désormais de faire du sur mesure. Conséquence : fin 2021, les unités de compte représentaient près de 35 % de la collecte selon France Assureur, alors qu’en 2010, ce taux était d’environ 13 % seulement.

Les unités de compte vous permettent d’investir sur tous les marchés financiers via des fonds en actions ou en obligations ou des ETF mais aussi sur des supports immobiliers, comme les SCPI ou OPCI, et depuis peu, sur une nouvelle classe d’actifs en plein développement le private equity. Les perspectives de performance des unités de compte sont plus importantes que celles du fonds en euros mais l’investisseur doit accepter en contrepartie un risque de perte en capital. Passage en revue des principales classes d’actifs.

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Les actions

Les fonds actions offrent un potentiel de performance important à moyen et long terme. En revanche, ils présentent également un risque élevé. Sur les marchés actions, il y a deux modes de gestion majoritaires : la gestion value et la gestion growth. La gestion « value » vise à sélectionner des sociétés sous-évaluées par le marché et qui selon le gérant offrent un potentiel de revalorisation. À l’opposé, la gestion « growth » se focalise sur les « valeurs de croissance », c’est-à-dire les entreprises ayant une croissance visible et dont les bénéfices augmentent indépendamment du cycle économique. Leur valorisation se situe souvent au-dessus de la moyenne du marché, mais le potentiel de croissance espéré est censé compenser cela.

Les fonds obligataires

Comme leur nom l’indique, ils sont composés essentiellement d’obligations. Investir dans un fonds obligataire permet de se positionner sur un large panel d’obligations d’États et/ou d’entreprises, aux maturités et taux d’intérêt variés. Cette caractéristique de diversification permet d’optimiser le couple rendement/risque. Les fonds obligataires, moins risqués que les fonds actions, affichent aussi bien souvent des rendements moins élevés. Cependant, certains fonds obligataires à haut rendement, high-yield, peuvent présenter une espérance de rendement élevé mais comportent en contrepartie un risque plus important.

Les fonds immobiliers

Ils sont complémentaires sur le long terme aux fonds en euros car ils offrent un couple rendement/risque intéressant. Dans un contrat d’assurance vie, vous pouvez investir dans l’immobilier via des SCPI, pour Société Civile de Placement Immobilier, ou des OPCI pour Organisme de Placement Collectif en Immobilier.

Les ETF

À côté de ces trois grands classes d’actifs, d’autres types de fonds se développent. Les ETF, que l’on appelle également trackers ou fonds indiciels sont des fonds d’investissement qui répliquent la performance d’un indice boursier ou d’une thématique.

Les produits structurés

Ils sont conçus pour vous permettre de dynamiser votre épargne tout en permettant d’assurer une protection du capital. En effet, ces instruments financiers permettent de bénéficier d’un potentiel de rendement lié à la performance d’un actif sous-jacent (actions, indices, fonds, paniers…), tout en assurant une protection partielle ou totale du capital à l’échéance.

Le private equity

Il permet d’investir dans le capital de sociétés non-cotées, est une classe d’actifs intéressante car elle est décorrélée des marchés actions. Si le risque est également important, les rendements peuvent l’être également.

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À savoir : si les performances passées ne présagent pas des performances futures, et du fait de la grande diversité de l’offre, le choix pour construire une allocation est complexe.