Link Vie - La sélection Good Value for Money 2020-2021

LINK Vie est un contrat patrimonial innovant dans l’univers de l’assurance-vie en raison de plusieurs caractéristiques-clés :

• la gestion de son contrat LINK Vie par l’épargnant est 100 % en ligne ; c’est un pur contrat Internet, bénéficiant d’une absence totale de frais d’entrée : 0 % de frais sur les versements,

• les supports financiers (unités de compte) proposés au contrat sont exclusivement des trackers, c’est-à-dire des supports indiciels bénéficiant de frais de gestion internes particulièrement bas, ceux-ci étant mesurés à 0,34 % en moyenne par Good Value for Money au travers de son référentiel de marché (base de 8 000 supports),

• l’investissement en unités de compte est exclusivement réalisé par un robo-advisor, c’est-à-dire un logiciel développé par Lyxor appliquant des algorithmes au travers de sa connaissance et de sa lecture des marchés financiers, dans le cadre d’une fourchette de volatilité.

4 stratégies d’investissement pilotées par le robo-advisor de Lyxor sont proposées à l’investisseur :

• un profil « modéré » avec une fourchette de volatilité de l’ordre de 4,5 %,
• un profil « équilibré » avec une fourchette de volatilité de 7,5 %,
• un profil « dynamique » avec une fourchette de volatilité de 11 %,
• un profil « offensif » avec une fourchette de volatilité de 25 %.

Durant l’année 2020, les marchés financiers ont été secoués durant le premier semestre par l’épidémie du virus covid-19 et par les décisions de confinement prises par un ensemble de gouvernements.

Dans ce contexte, le CAC 40 a chuté à 3 632 points le 16 mars 2020 alors même qu’il valait 6 000 points fin 2019. Cette volatilité exceptionnelle a eu des conséquences sur les décisions de gestion prises par le robo advisor de Lyxor ; celui-ci a donné des ordres de vente à la baisse au printemps 2020 afin de rester dans ses fourchettes imparties de volatilité sur les trois profils « Modéré », « Equilibré » et « Dynamique ». D’où une performance décevante de ces trois profils en 2020.

A l’inverse, le profil Offensif bénéficiait d’une fourchette de volatilité suffisante pour absorber le choc des marchés financiers au printemps 2020.

Du coup, le robot n’a pas donné d’ordres de vente et a su gérer efficacement son allocation tout au long de l’exercice. Sur la période 2017-2020 (4 années), la performance annuelle moyenne du profil « Offensif » ressort à + 4,76 % (nette des frais de gestion du robo advisor), ce qui se compare à une moyenne de + 3,18 % pour les supports proposés par le marché en gestion profilée agressive.

Aussi, Good Value for Money a décidé de renouveler la Sélection de LINK Vie by Primonial pour la période 2020-2021, en conseillant à l’investisseur de privilégier le mandat de gestion « Offensif » qui permet d’éviter les effets de bord qu’ont connu les trois autres mandats en raison de leurs contraintes de volatilité.

Avec le profil Offensif, l’épargnant bénéficie :

• d’un contrat d’assurance-vie sans frais d’entrée,
• de frais de gestion annuels sur les unités de compte limités à 0,60 %,
• d’une gestion financière ayant performé de + 20,45 % sur les quatre dernières années (période 2017-2020) et ayant prouvé sa capacité à surperformer nettement son benchmark.