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Publié le 16.06.2021

Les avantages et inconvénients des produits structurés

Avant d’investir dans les produits structurés, il est important de comprendre les avantages et inconvénients de ce type d’actifs. Voici les principaux points à prendre en compte.

Les avantages

  1. Une source de diversification supplémentaireLes produits structurés constituent une alternative intéressante aux supports « classiques » type OPC actions. Vous pouvez ainsi choisir des sous-jacents variés (actions, panier d’actions, indices…). Attention néanmoins, cette source de diversification doit être limitée au sein d’un portefeuille financier.

  2. De la « visibilité » sur le profil de performanceLes différents scénarii permettent de juger du risque théorique maximum et du potentiel de rendement au moment de la souscription tels que prévus dans le mécanisme du produit.

  3. L’adéquation au profil de risque Les produits structurés peuvent offrir différents niveaux de protection du capital à maturité et ainsi s’adapter à tous les profils de risque, du plus défensif au plus offensif.

  4. Une solution sur mesureLes possibilités de structuration quasi-illimitées permettent de répondre à divers profils d’investisseurs et de chercher à générer de la performance même lorsque les marchés sont baissiers.

  5. Un produit accessible via divers supportsLes produits structurés sont accessibles en tant qu’unité de compte dans un contrat d’assurance vie, un contrat de capitalisation ou dans un compte-titres.


Attention : les produits structurés sont des produits complexes à comprendre. Les investisseurs potentiels doivent disposer des connaissances et de l’expérience nécessaires afin de pouvoir évaluer les risques, les avantages et inconvénients liés au produit avant toute décision d’investissement.  

Les inconvénients

  1. Des produits complexes : Les investisseurs potentiels doivent disposer des connaissances et de l’expérience nécessaires afin de pouvoir évaluer les risques, les avantages et inconvénients liés au produit avant toute décision d’investissement.

  2. Des produits peu liquides : La vente d’un produit structuré avant son échéance est souvent plus difficile que celle d’autres instruments financiers activement négociés sur un marché réglementé. Ce risque de liquidité se traduit généralement par un prix de revente moins élevé. De plus, la sortie avant l’échéance du produit fait perdre à l’investisseur l’ensemble des garanties et mécanismes prévus initialement, notamment le système de protection/garantie du capital.

  3. Une protection relative du capital: Si une protection du capital peut être offerte par un produit structuré, celle-ci n’est assurée qu’à l’échéance finale et non en cours de vie du produit. Celle-ci n’est assurée que jusqu’à un certain seuil à maturité du produit. Au-delà de ce seuil, le risque de perte en capital peut être partiel ou total.

  4. Un produit risqué : La valorisation d’un produit structuré peut s’écarter de celle du sous-jacent car le produit est issu de la combinaison de plusieurs instruments financiers. En contrepartie d’un rendement potentiel élevé, investir dans un produit structuré comporte des risques. Découvrez l’ensemble des risques liés aux produits structurés ci-dessous :

Voici les six principaux.

  • Le risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie
  • Le risque de crédit
  • Le risque de défaut de paiement de l’émetteur
  • Le risque de liquidité
  • Les risque de marché :
  • Les événements exceptionnels affectant les sous-jacents


Bon à savoir : chaque produit structuré est unique, il est recommandé aux investisseurs de se reporter à la rubrique « facteurs de risques » du prospectus du produit et aux Conditions Définitives d’Émission avant tout investissement dans le produit.

Les articles publiés sur ce blog ont été rédigés par Primonial et ont un objectif exclusivement informatif. Ils n'ont pas vocation à être exhaustifs et gardent un caractère général. Par ailleurs, les appréciations formulées reflètent l’opinion de leurs auteurs à la date de publication et sont susceptibles d’évoluer ultérieurement.

Ni les articles, ni les informations contenues dans ces derniers ne peuvent être considérés comme un conseil en investissement, une proposition d'investissement, une offre ou une sollicitation d'achat, de souscription ou de vente d'un instrument financier ou de tout autre produit et support d'investissement.

Les informations d’ordre juridique et fiscal contenues dans ce document sont à jour au moment de sa parution et sont susceptibles d’être modifiées ultérieurement. Les simulations présentées ont été réalisées en fonction d’hypothèses financières et la réglementation en vigueur à ce jour, ces éléments sont susceptibles d’évoluer. Les informations contenues dans ce document ont été prises à des sources considérées comme fiables et à jour au moment de sa parution, cependant leur exactitude ne peut être garantie.

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