Epargne et Assurance Vie : définition et fonctionnement

Début 2020, l’encours des contrats d’assurance vie a progressé de 6 % pour atteindre 1 788 milliards d’euros, selon la Fédération française de l’assurance (FFA). Sans surprise, l’assurance vie reste le support d’épargne préféré des Français. Ainsi, fin 2019, 38 millions d’entre eux en détenait un. Un succès qui s’explique en grande partie par les possibilités d’épargne offertes par l’assurance vie. Ce support peut ainsi répondre à de nombreux objectifs patrimoniaux. Préparer la transmission de son patrimoine, financer sa retraite, épargner pour un projet un moyen terme… Les utilisations ne manquent pas. Bref, l’assurance vie est le support idéal pour se constituer ou développer son épargne. La constitution de votre assurance vie dépendra de votre projet et de votre profil d’investisseur.

L’assurance vie est une solution d’investissement qui permet au souscripteur d’épargner de l’argent ou de valoriser un patrimoine financier existant afin de répondre à plusieurs types d’objectifs. Elle permet en outre de bénéficier d’avantages fiscaux cumulés avec ceux liés à la transmission du patrimoine.

Sur un contrat d’assurance vie multisupport, l’épargnant dispose non seulement d’un fonds en euros sécurisé, mais aussi d’une gamme de supports d’investissement en unités de compte qui lui permettent d’investir sur les marchés financiers, dans le capital-investissement et en immobilier. Attention, les unités de compte présentent un risque de perte en capital. Le choix des supports dans lesquels vous allez investir au sein de votre contrat d’assurance vie est orienté en fonction de votre profil d’épargnant, de vos objectifs, du temps que vous avez devant vous pour y répondre et du niveau de risque que vous êtes prêt à prendre. Deux options s’offrent à vous.

Ces derniers sont investis sur des placements peu risqués. Le capital investi est garanti. Cette garantie porte soit sur le capital brut ou sur le capital déduction faite des frais supportés par le souscripteur. Le rendement annuel moyen des fonds en euros a atteint 1,4 % en 2019 selon le cabinet d’analyse Facts & Figures. Pour comparaison, il était de, 1,8 % en 2018 et 2,3 % en 2015 d’après la Fédération française de l’assurance (FFA). Pour garantir la pérennité des fonds en euros, les assureurs renforcent les restrictions sur les nouveaux versements en fixant par exemple un pourcentage minimum à investir en unité de compte. Un véritable séisme pour l’assurance vie, puisqu’en 2019, plus de 70 % des versements se faisaient encore sur le fonds en euros.

Il existe des fonds en euros « nouvelle génération » qui affichent des rendements potentiellement supérieurs. En 2019, par exemple, le rendement moyen affiché par ces fonds était de 2,8 %, contre 1,4 % pour les fonds en euros traditionnels. Parmi ces fonds en euros « nouvelle génération », deux types de fonds se démarquent : ceux à dominante immobilière qui tire leur perspective de rendement grâce aux actifs immobiliers tels des SCPI, SCI et OPCI et ceux à dominante financière qui offrent une garantie totale du capital tout en investissant une partie de leurs actifs (entre 20 % et 40 %) sur les marchés boursiers en vue de dynamiser davantage le potentiel de rendement.

Ces fonds innovants sont généralement associés à des règles d’investissement spécifiques. Ainsi, il n’est pas possible de placer tout son argent sur un fonds en euros « dynamique ». Les assureurs fixent un maximum d’investissement à réaliser sur les fonds en euros, le reste étant investi en unités de compte. D’où l’importance d’être accompagné pour bien choisir ses supports d’investissement en unités de compte pour espérer faire de votre assurance vie une épargne rentable.

Grâce aux unités de compte, l’assurance vie permet d’accéder à une large gamme de supports. Ces dernières ne garantissent pas votre capital mais offrent des perspectives de rendement plus intéressantes. Elles vous permettent d’accéder à de nombreuses classes d’actifs comme les marchés financiers, l’immobilier avec des SCPI, SCI ou OPCI, et le capital-investissement.

De fait, les unités de compte proposées au sein des contrats d’assurance vie proposent des niveaux de risque variés en fonction de votre profil. Il est donc important de privilégier les contrats d’assurance vie avec une large gamme d’unités de compte. Certains d’entre eux en comptabilisent plusieurs centaines. Par exemple, si vous avez souscrit à un fonds nouvelle génération à dominante immobilière, vous pouvez choisir, en fonction de votre profil de risque, une unité de compte plus orientée vers les marchés financiers.