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Publié le 04.02.2021

Comment faire face à la volatilité des marchés financiers ?

La volatilité des marchés financiers, qui s’est encore illustrée en 2020 avec une forte baisse due à la crise de la Covid-19 puis un rééquilibrage spectaculaire, peut effrayer les épargnants. Mais des solutions existent pour investir le plus sereinement possible en Bourse. Nadine Trémollières, directeur de Primonial Portfolio Solution, revient sur l’épargne programmée.

Y a-t-il moyen de tirer profit de cette volatilité ?

La volatilité illustre la difficulté qu'il y a de savoir à quel moment investir. On constate historiquement que les épargnants vont avoir tendance à se positionner sur les marchés actions après avoir constaté de fortes hausses et parfois à revendre en baisse, voire au plus bas, parce que d’une certaine manière, il « capitule ». Alors qu’il faudrait faire l'inverse. Mais on sait à quel point cela est compliqué. C'est la raison pour laquelle l'épargne programmée est un moyen pour ne pas investir à contre-courant.

Quel est le principe de l’épargne programmée ?

L'épargne programmée, c'est l'investissement progressif. L'avantage est que les effets de marchés financiers vous pouvoir être lissés. Cela signifie que lorsque les marchés sont haussiers, vous allez en bénéficier, puisque la valeur de vos actifs monte. Mais lorsque les marchés sont baissiers c'est encore mieux, car d'une certaine manière vous allez profiter de la baisse pour acheter moins cher, et proportionnellement, avec la même somme vous allez acheter plus d'actions. Ainsi, vous baissez votre prix de revient. Lorsque les marchés remontent, il y a donc un effet de levier. Mais surtout, l’épargne programmée vous évite d'investir tout à un mauvais moment.

Pourquoi les épargnants Français n'ont pas ce réflexe de programmer ?

C’est surement dû à l'appréhension des marchés financiers, « des montagnes russes ». Il y a aussi la méconnaissance de l'intérêt de cette formule sur cette classe d'actifs volatile, les actions. Les Français connaissent pourtant ce principe de l'épargne programmée, mais curieusement s’ils l’appliquent à des solutions d’épargne comme le Plan d’épargne logement, ils sont beaucoup moins nombreux à le mettre en pratique sur les actions, alors qu'on a vu que cela avait du sens.

Comment mettre en place ce genre de solution pour investir dans des actions ?

Si votre stratégie d'épargne est à long terme, ça a du sens de le faire sur un actif qui est volatile, et d’utiliser des produits de long terme, tel que le plan d'épargne en actions et l’assurance vie qui bénéficient d'une fiscalité allégée sur les plus-values sur la durée. Pour être un épargnant moins stressé, il faut investir au fil de l'eau. Plutôt que la volatilité devienne anxiogène, il faut en faire un atout pour aller chercher de la performance à long terme. Autres avantages cette solution, la souplesse et la simplicité.

Quand mettre en place ce genre de stratégie ?

Il est recommandé de démarrer l’épargne programmée le plus tôt possible, dès l'entrée dans la vie active y compris sur des sommes minimes. Pour aller plus loin, dans le cas d'un investissement en une fois pourquoi pas ne pas compléter cet investissement avec de l'épargne programmée.


Les articles publiés sur ce blog ont été rédigés par Primonial et ont un objectif exclusivement informatif. Ils n'ont pas vocation à être exhaustifs et gardent un caractère général. Par ailleurs, les appréciations formulées reflètent l’opinion de leurs auteurs à la date de publication et sont susceptibles d’évoluer ultérieurement.

Ni les articles, ni les informations contenues dans ces derniers ne peuvent être considérés comme un conseil en investissement, une proposition d'investissement, une offre ou une sollicitation d'achat, de souscription ou de vente d'un instrument financier ou de tout autre produit et support d'investissement.

Les informations d’ordre juridique et fiscal contenues dans ce document sont à jour au moment de sa parution et sont susceptibles d’être modifiées ultérieurement. Les simulations présentées ont été réalisées en fonction d’hypothèses financières et la réglementation en vigueur à ce jour, ces éléments sont susceptibles d’évoluer. Les informations contenues dans ce document ont été prises à des sources considérées comme fiables et à jour au moment de sa parution, cependant leur exactitude ne peut être garantie.

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