Comment fonctionnent les produits structurés ?

Le produit « autocall » est un produit qui offre la possibilité d’être rappelé par anticipation, à échéances fixes (de manière quotidienne, mensuelle ou annuelle) et sous certaines conditions définies à l’émission du produit, d’où son nom « autocall ». Le remboursement automatique du produit a ainsi lieu avant la date de maturité du produit si la condition de rappel est remplie (ex. performance de l’indice positive ou nulle à l’une des dates de constatation). Dans le cas contraire, le produit continue jusqu’à la prochaine date constatation.

Ainsi si le produit peut se terminer avant l’échéance initiale, l’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée maximale de son investissement.

À noter, que plus la fréquence de rappel des produits sera importante et plus l’investisseur aura de probabilités de voir le produit être rappelé par anticipation (à conditions de marchés identiques).

Les produits autocall sont appréciés des investisseurs car ils permettent potentiellement de bénéficier d’une durée de vie plus courte.

Le produit de rendement est un produit créé dans un objectif de revenu régulier jusqu’à l’échéance du produit. Il repose sur un principe de coupons¹, distribués ou capitalisés, durant la vie du produit. Ces coupons sont majoritairement conditionnels (il existe aussi des coupons garantis), c’est-à-dire qu’ils font l’objet d’une condition liée au comportement du sous-jacent en cours de vie. Leur valeur et leur fréquence de distribution sont définies en amont selon le niveau de risque correspondant.

Les produits de rendement sont généralement utilisés dans les périodes où les perspectives de marché sont incertaines et la volatilité élevée.

Le produit d’indexation permet de s’associer à la performance d’un sous-jacent, à la hausse comme à la baisse. Il constitue un excellent moyen de s’exposer aux variations d’un actif sans le détenir physiquement (ex. pétrole ou or), ou encore de s’exposer à l’intégralité des valeurs d’un indice par le biais d’une seule opération (ex. indice CAC 40).

Les produits d’indexation sont adaptés aux sous-jacents offrant une performance régulièrement haussière et faiblement volatils.

À savoir : pour chacun de ces types de produits, il existe un large panel de sous-jacents : actions, indices boursiers, paniers d’actions, devises, matières premières, taux… permettant ainsi aux investisseurs de s’exposer à certaines classes d’actifs ou secteurs auxquels ils n’auraient autrement pas accès.