Comment bien choisir votre PER ?

Alors que la réforme des retraites bat son plein, la nécessité de bien préparer ses vieux jours est aujourd’hui indiscutable.

Le plan épargne retraite est un outil d'épargne destiné à permettre à son détenteur de se constituer un capital en vue de sa retraite. Encore faut-il savoir quels sont les points importants à prendre en compte.

Quel est le principal élément à prendre en compte pour choisir son PER ?

EN : Avant d’investir au sein d’un Plan Epargne Retraite (PER), il est essentiel de s’assurer que le contrat en question réponde parfaitement aux objectifs attendus. Il est donc primordial de faire la distinction entre un PER dit « bancaire » et un PER dit « assurantiel ».

Les PER « bancaires » partagent tous les atouts fiscaux du PER assurance. En revanche, d'un point de vue financier, il s'agit d'un produit différent. Il n’y a pas de fonds en euros et on ne retrouve pas la diversité d’unité de compte que l’on aura sur un PER Assurance. Ils fonctionnent comme un compte-titres, sur lequel vous pouvez par exemple investir directement dans des actions.

Au contraire, le PER Assurance permet d’avoir accès à des supports d’investissement diversifiés. On y retrouvera bien entendu les fameux fonds euros, garantis en capital, des unités de compte financières, comme les actions ou les obligations ; mais aussi d’autres classes d’actifs comme les fonds immobiliers telles les sociétés civiles de placement immobilier ou les sociétés civiles immobilières, les fonds de capital-investissement (Private Equity) permettant d’investir dans le non coté, on pourra aussi investir sur des produits structurés, etc. Attention, contrairement aux fonds euros, les unités de compte ne garantissent pas le capital investi.

On pourra ainsi construire une allocation diversifiée et surtout adaptée au profil de risque de chaque investisseur et selon son horizon d’investissement.

Quels autres éléments faut-il prendre en compte ?

EN : Il faut être évidemment attentifs aux frais associés à un contrat, comme les frais de versement, les frais de gestion, les frais d’arbitrage, les frais d’arrérages, etc. tout en les mettant en perspective avec la qualité des supports, de leur potentiel de performance et également, de l’accompagnement sur la durée qui sera apporté par votre conseiller.

Il est judicieux d’opter pour un contrat avec des modes de gestions variées, soit une gestion dite « libre », pour laquelle il est tout de même possible (et recommandé) d’être accompagné par un conseiller, ou bien une gestion dite « pilotée », dont l’allocation évoluera « automatiquement » en fonction de l’horizon restant jusqu’à la retraite.

Et au moment de la sortie, comment cela passe-t-il ?

EN : L’une des volontés du Gouvernement avec la mise en place de loi PACTE était de garantir une certaine souplesse à la sortie : à savoir la possibilité, une fois à la retraite, de pouvoir récupérer les sommes sous plusieurs formes possibles : la totalité en capital, la totalité en rente, une combinaison des deux, voire même, sous forme de capital fractionné. Il faudra simplement s’assurer que toutes ces options sont bien envisagées dans les conditions générales du contrat. Ce qui est normalement le cas.

En matière de transmission, quelles sont les caractéristiques du PER ?

EN : Un autre avantage du PER Assurance est qu’il nécessite la rédaction d’une clause bénéficiaire et permet de rentrer dans le même traitement successoral que celui de l’Assurance-vie.

C’est-à-dire qu’en fonction de l’âge de décès du souscripteur, les bénéficiaires profiteront des abattements prévus soit à l’article 990I du Code Général des Impôts (pour un décès avant 70 ans) soit à l’article 757B du Code Général des Impôts (pour un décès après 70 ans). Dans le 1er cas, il y aura un abattement de 152 500 euros par bénéficiaire désigné et au-delà, le barème sera toujours plus avantageux que le régime successoral classique. Pour le 2ème cas, soit pour un décès après les 70 ans de l’assuré, ce sera un abattement de 30 500 euros qui sera partagé avec tous les bénéficiaires désignés. Je rappelle tout de même que ce sont des abattements communs à ceux qui seraient éventuellement appliqués s’il y a des assurances vie par ailleurs, mais le PER peut donc également jouer un rôle important dans la transmission du patrimoine.

Enfin, il ne faut pas hésiter à étudier les options associées au contrat qui peuvent, chez certains Assureurs, ne pas forcément générer de frais supplémentaires, comme par exemple, la garantie plancher qui assure au souscripteur que ses bénéficiaires percevront au minimum le capital investi. Ce qui n’est pas négligeable.