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Par Nadine Trémollières - Publié le 18.04.2023

Bien gérer sa trésorerie sans mettre en danger son entreprise

Votre société dispose pour la première fois d’une trésorerie. Vous souhaitez la faire travailler mais ne savez pas trop comment vous y prendre. La question est donc la suivante : comment améliorer la gestion de votre trésorerie tout en ne mettant pas en danger votre entreprise ? Ecoutons les réponses de Nadine Trémollières, directeur de Primonial Portfolio Solutions.

En vidéo

Quel est l’élément clé à prendre en compte pour réussir et améliorer la gestion de votre trésorerie d'entreprise ?


Comme une personne physique, l’élément clé va être de déterminer la bonne allocation. En effet, l’allocation d’actifs constitue, avant même la sélection des fonds, le principal moteur de performance sur le long terme.


Celle-ci va dépendre principalement de l’horizon d’investissement et du profil de risque de l’investisseur. Vous devez donc vous poser ces deux questions : sur quelle durée êtes-vous prêt à immobiliser votre trésorerie et quel type de risque êtes-vous prêt à prendre ?


À partir de là, nous allons pouvoir établir une allocation en investissant dans différentes classes d’actifs et en les pondérant en fonction de votre profil. Si l’analyse est la même que pour une personne physique, en revanche, les produits d’investissement ne vont pas être les mêmes. Par exemple, les personnes morales n’ont pas accès aux contrats d’assurance vie mais peuvent souscrire à des contrats de capitalisation et à des comptes titres. Au sein du contrat de capitalisation, elles ne peuvent pas toujours souscrire à des fonds en euros si elles ont une activité commerciale alors que les associations et les fondations y auront accès. De même, certains produits seront plus adaptés aux personnes morales qu’aux personnes physiques.

Quels sont les produits d'investissement qui peuvent être intéressants pour une personne morale ?


La clé d’une une allocation réussie, c’est la diversification. Pour une personne morale, il est possible d’investir par le biais d’un contrat de capitalisation à de l’immobilier via une société civile immobilière, dans de l’obligataire via un fonds daté, dans des produits structurés ou encore du private equity. En revanche en compte titres, l’offre financière peut être plus fournie mais les SCI n’y sont pas éligibles et seules les OPCI (organisme de placement collectif immobilier) seront accessibles.


La répartition dans ces différentes classes d’actifs va dépendre du type de personne morale et de son profil d’investisseur. Chez Primonial, nous proposons plusieurs allocations types qui permettent de répondre au mieux aux besoins de chacune.

Un dernier conseil à donner pour bien gérer sa trésorerie d'entreprise ?


Le dirigeant ne doit pas oublier qu'il doit réaliser cette même analyse pour son patrimoine privé. Pour toujours mieux accompagner les dirigeants d’entreprise, nous réalisons ainsi des missions d’audit de portefeuille afin de s’assurer que leur allocation est adaptée à leurs enjeux privés et professionnels. Plus largement, il est important qu’elle se fasse conseiller pour faire les bons choix.

L'auteur : Nadine Trémollières

Diplômée de l’ESG, Nadine Trémollières a débuté sa carrière comme Trader à la Caisse des Dépôts et Consignations pendant plus de 10 ans à Paris et à New York. Elle a ensuite intégré les équipes d’AXA IM, en qualité de Gestionnaire puis Responsable des marchés de taux émergents avant de rejoindre Pictet AM à Genève en tant que Responsable de la gestion obligataire des produits « Total Return ».

Depuis 2008, elle était Gestionnaire senior multi-asset chez HSBC Global AM à Paris. Nadine Trémollières a rejoint le groupe Primonial en 2014 pour prendre la direction de Stamina AM, société de gestion au sein de la multi-boutique de Primonial (intégrée à La Financière de l’Echiquier fin février 2018). Au printemps 2018, elle prend la direction du Pôle Primonial Portfolio Solutions nouvellement créé.


Aller plus loin

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