Par Cfnewsimmo.net - Publié le 18.12.2019

Primonial finalise son LBO bis

La réorganisation du capital du groupe aux près de 44 Md€ gérés se boucle avec, regroupés dans une holding commune, Bridgepoint et Latour Capital à hauteur de 67,8%. Sogecap fait son entrée avec 17,9% du capital. Une opération qui valorise Primonial environ 1,8 Md€.

Comme il l'avait annoncé en septembre, le groupe Primonial repart en LBO avec Bridgepoint et Latour Capital, regroupés dans une holding commune, à l'occasion de la sortie de Crédit Mutuel Arkéa. À la finalisation de cette réorganisation de capital dévoilée en septembre (lire ci-dessous), ces deux fonds revoient leurs parts légèrement à la baisse, détenant désormais 67,8% du capital (contre 70% annoncés en septembre). Bridgepoint reste exposé dans un schéma majoritaire, en réinvestissant à hauteur de 33,9%. Latour Capital revient à hauteur de 33,9% également, au sein desquels il a fédéré à ses côtés un groupe de co-investisseurs internationnaux : Aberdeen Standard Investments, Grosvenor Capital Management et LGT Capital Partners. Comme prévu, Société Générale Assurance fait son entrée, mais avec 17,9% du capital (vs 18,5% en septembre) au travers d'un investissement de l'actif général de Sogecap. Quant au solde, il est entre les mains du management et des salariés de Primonial, qui revoient eux leurs parts à la hausse. Ils détiennent désormais 13,9% contre 11,1% annoncé en septembre. La part de la fondation AlphaOmega reste inchangée, à 0,4%.

Ce LBO bis est financé à hauteur de 25% par un pool bancaire senior et à 75% par Ares Management, qui apporte selon nos sources, moins d'1 Md€. Il valorise de l'ordre de 1,8Md€, fort d'un encours géré qui a dépassé les 40 Md€ et devrait atteindre 44 Md€ d'ici la fin de l'année. "Nous sommes heureux d'annoncer la finalisation de ce tour de table permettant à Primonial de se doter de nouveaux moyens pour atteindre l'objectif stratégique que le groupe s'est fixé dès 2016 : devenir un des leaders européens du wealth management et de la gestion d'actifs, explique Stéphane Vidal, son président. Cette configuration capitalistique (majoritairement détenu par deux fonds) nous permet de garantir notre indépendance opérationnelle, valeur essentielle aux yeux de nos collaborateurs, partenaires et clients." L'entrée de Sogecap, partenaire de longue date du groupe, et d'investisseurs internationaux permet aussi à Primonial d'envisager le développement de nouvelles solutions d'investissement dans le non-coté, et d'accélérer son déploiement à l'international.

Cfnewsimmo.net - 18/12/2019

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